Или она делается через этот самый MDAC 2.8 SP1?

Нет. Это в случае использования WSH.

ФайлСБуковойW

ex. «W.txt» =:

1>W.txt <nul set /p sVar=W

TextStream не предназначен для работы с бинарными данными

Попробуйте использовать это:
VBScript: чтение и запись бинарных данных
WSH: чтение и запись бинарных данных

А также ждёт своего часа «SAPI.spFileStream», пока кто-нибудь не выложит примеры в Коллекцию:
Аналог ADODB.Stream, который не грузит весь файл в память )
WSH: Byte() to Long
VBS, JS: Загрузка файл на хостинг (XMLHTTP) и т.п.

P.S. А это может связано с тем, что в переменную не может влезть такой огромный текст, хотя это чушь, но мало ли.

А так:

Option Explicit

Const ForReading   = 1
Const ForWriting   = 2

With WScript.CreateObject("Scripting.FileSystemObject")
    With objFSO.OpenTextFile("Some file.ext", ForReading)
        strContent = .ReadAll()
        .Close
    End With
    
    With objFSO.OpenTextFile("Some file.ext", ForWriting)
        .Write("W" & strContent)
        .Close
    End With
End With

WScript.Quit 0